8資産均等

株式・債券・REIT を国内/先進国/新興国に分けて均等に持つ構成。バランス型ファンドでよく採用されている。

これは推奨ではありません

一般に紹介される考え方の「例」として掲載しています。この配分を採用することを勧めるものではありません。

8資産均等の資産配分
資産クラス	配分	性質
国内株式	12.5%	日本企業の株式。給与収入も日本経済に依存している人にとっては、リスクが重なる面がある。
先進国株式	12.5%	日本を除く先進国の株式。時価総額の比率から、実質的には米国株式が大きな割合を占める。
新興国株式	12.5%	成長期待が高い一方で、値動きも政治的な不確実性も大きい。
国内債券	12.5%	日本国債などが中心。値動きが小さく、株式が下がる局面で相対的に持ちこたえやすい。金利が上がると価格は下がる。
先進国債券	12.5%	米国・欧州などの国債・社債。円建てで見ると為替の影響を強く受けるため、名前の印象より値動きは大きい。
新興国債券	12.5%	—
国内REIT	12.5%	国内の不動産に投資する上場商品。株式に近い値動きをすることが多い。
海外REIT	12.5%	海外の不動産。為替の影響も受ける。

期待リターンとリスク（理論値）

期待リターン

4.60%

リスク（標準偏差）

14.24%

約68%の年が収まる範囲

-9.6% 〜 18.8%

約95%の年が収まる範囲

-23.9% 〜 33.1%

下振れの数字を先に見てください

この配分では、20年に1回程度は年間 -23.9% まで下がることが想定されます。1,000万円なら -239万円 の増減です。この数字を見て「続けられそうか」を確かめるのが、この表の使い方です。

なお、実際のリターンの分布は正規分布より裾が厚いため、これより極端な年も起こりえます。

単位: %

データを表で見る

以下の期待リターン・リスク・相関は、長期の一般的な水準を参考に本サイトが置いた前提値です。特定の機関が公表した数値の転記ではありません。前提が変われば計算結果も変わるため、絶対値ではなく「配分を変えたときにどちら向きにどれくらい動くか」を見る目的でご利用ください。

期待リターンは各資産の期待リターンの加重平均（Σwᵢμᵢ）、リスクは相関を考慮した√(wᵀΣw) で計算しています。相関が低い資産を組み合わせるほど、リスクは加重平均より小さくなります。

アセットアロケーションの一覧で、すべての配分例の期待リターンとリスクを横並びで見られます。