分散投資

やさしく言うと

ぜんぶ1つに賭けないこと。1つ失敗しても、ほかが残る。

なぜそうなっているのか

値動きのそろっていない資産を組み合わせると、片方が下がっているときにもう片方が下がっていないことがあります。全体で見るとふれ幅は小さくなる一方、期待リターンは組み入れた資産の平均のままです。減る側にだけ効果が出るので、分散が繰り返し紹介されるのはこの性質のためだと説明されます。ただし前提は「値動きが連動していないこと」で、市場全体に一斉に売りが出る局面では連動の度合いが上がり、効果は小さくなります。

誤解しやすいところ

分散で消せるのは個別の企業に固有のリスクだけです。市場全体が下がるリスクは消せません。「分散すれば安全」ではありません。

もう一段くわしく

アセットアロケーション →

あわせて読む語

• リスクりすく（ページ）結果のばらつきの大きさ（統計でいう標準偏差）。上にも下にもふれる、その幅のことです。
• アセットアロケーションあせっとあろけーしょん（用語集の一覧）資産をどの種類にどれだけ配分するか。株式・債券・現金などの比率を決めることです。個別の商品選びより結果への影響が大きいとされます。
• リバランスりばらんす（用語集の一覧）値動きで崩れた資産の配分を、決めた比率に戻すこと。